Лестница - Laddering

Лестница является вложение метод, требующий от инвесторов покупки нескольких финансовых продуктов с разными зрелость даты.

Преимущества

Лестница избегает риск реинвестирования значительной части активов в неблагоприятной финансовой среде. Каждая «ступенька» лестницы представляет собой облигацию с определенной датой погашения, а «высота» лестницы - это разница между облигацией с самым коротким сроком погашения и облигацией с самым длинным сроком погашения. Чем больше ступеней лестницы (рекомендуется 10 и более), тем лучше диверсификация, чем стабильнее урожай, тем выше средний урожай. Например, человек имеет как созревший 2015 год CD и CD 2018 года выпуска. Даже если процентная ставка низкий уровень в 2015 году, когда нужно продлить один сертификат, половина дохода заблокирована до 2018 года.[1]

По мере необходимости можно высвободить капитал. Человек может приобрести более короткий срок связь в случае, если ему вскоре понадобится капитал для финансирования своих детей обучение при покупке других долгосрочных облигаций со сроком погашения отставка расходы по более выгодной ставке, при условии, что экономика переживает нормальный кривая доходности в течение этого времени.

Лестничная диаграмма также может использоваться в качестве общего подхода к пенсионному планированию для всех пенсионных инвестиций. Идея состоит в том, чтобы разделить компакт-диски, денежные средства, облигации, аннуитеты и прочее на разные «лестницы» (или «корзины» или «корзины») в зависимости от того, когда ожидается ликвидация актива для финансирования потока пенсионных доходов. Активы с низким уровнем риска используются в начале выхода на пенсию (и обычно имеют ожидаемую более низкую норму прибыли из-за отсутствия премия за риск ). Активы с повышенным риском будут помещены в корзину, используемую в конце выбытия.

Эта стратегия полезна для диверсифицированного портфеля с другими активами на фондовом рынке и т. Д. Обычно первоначальные инвестиции в размере 10 000-20 000 долларов требуются для того, чтобы купить 5-10 облигаций с разными сроками погашения на определенный срок.[2]

IPO лестница

Лестница также описывает процесс, при котором для покупки акций по заданной цене инвесторы также должны согласиться на покупку дополнительных акций по более высокой цене. Это искусственно завышает цену акций и позволяет инсайдеры купить по более низкой цене, с гарантией, что они смогут продать по более высокой цене. Эта практика привела к расследованию SEC национальных и глобальных банков после обвала фондового рынка.[который? ][3]

Рекомендации

  1. ^ Финк, Джим (3 августа 2010 г.). «Лестница в небо с фиксированным доходом: облигации». Ежедневное инвестирование. Получено 19 марта 2012.
  2. ^ Персонал (08.08.2010). "Увеличьте доходность облигаций с помощью лестницы". Инвестопедия.
  3. ^ Стурла Люнгнес Фьесме (25.10.2011). «Лестница при размещении первичного публичного предложения». Документ AFA 2012 Chicago Meetings. SSRN  1785342.